英伟达股价因谷歌AI进展下滑，分析师认为市场焦点或正发生变化

英伟达CEO黄仁勋在10月表示，英伟预计到2026年，达股点或其Blackwell和Rubin AI平台将创造5000亿美元收入。价因进展

Alphabet(GOOGL.O)市值已超越微软，谷歌成为全球第三大公司，下滑紧随其后的分析是苹果(AAPL.O)。接下来，师认生变Alphabet的为市目标是英伟达(NVDA.O)。

这一局势具备两面性。场焦市场对Alphabet在人工智能方面进展的英伟热情推高了其股价，但英伟达的达股点或股价自11月3日达到5万亿美元估值的高点以来显著回落。

英伟达股价下跌（包括周二交易中下跌2.6%）的价因进展原因之一是投资者担心Alphabet在AI领域的强劲表现可能会侵蚀英伟达的市场份额。《The 谷歌Information》的一篇报道称Meta Platforms(META.O)有意在数据中心使用谷歌的张量处理单元，进一步加深了这种担忧。下滑

Melius分析师本·雷茨提到，分析Alphabet的TPU和新改进的Gemini AI模型的成功，令一些投资者对Alphabet在AI竞争中的胜出感到恐慌。

伯恩斯坦分析师斯泰西·拉斯贡认为，投资者过于关注英伟达的GPU与谷歌的TPU哪一个更具优势。谷歌的TPU是特别为特定任务定制的集成电路。

拉斯贡指出，谷歌的TPU是“唯一真正成功的ASIC项目”，但当前更重要的是行业面临的计算能力短缺问题。

他添加，如果Meta转向谷歌以获得TPU，这反倒说明其在确保额外计算能力方面的努力。Meta已表示将大幅增加2026年的资本支出，以支持AI业务。

此外，其他AI企业如OpenAI也在从超威半导体和博通等公司采购芯片，这并未减缓英伟达的增长。黄仁勋上月表示，预计到2026年，Blackwell和Rubin AI平台将带来5000亿美元的收入，其中部分产品已发货。

拉斯贡认为，“ASIC与GPU的争论抓住了问题的表面。”他提到，真正需关注的是“前方的机会仍然巨大吗？”他认为，AI硬件市场尚未达到饱和，重点在于市场规模，而非市场份额。

他说：“如果市场足够大，GPU和ASIC都有发展空间；否则，它们都会面临困境。”

英伟达在社交平台上表示对谷歌的成功感到高兴，计划继续向其供应芯片。

不过，英伟达指出，其技术领先于行业，并具备在各种计算环境中运行所有AI模型的平台。

公司声称，相较于为特定AI功能设计的ASIC，英伟达提供的解决方案具备更高的性能和灵活性。

Mizuho分析师乔丹·克莱因也察觉到近期在AI领域“赢家通吃”的趋势，他认为这股势头正在增强，部分由于谷歌Gemini 3获得了正面反响。

然而，克莱因指出：“AI军备竞赛的结果不会在短期内显现。”他形容这是“一场会经历多次领先更替的马拉松。”

他说，“拥有前沿模型的主要参与者将继续投入资金，以获取竞争优势”，这将推动更多投资、招聘，以及算力和网络的扩展。

他补充说，AI领域当前并未完全形成“赢家通吃”的格局。